ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（公司治理）的缩写，是指一种通过将环境、社会与治理因素纳入投资决策与企业经营，从而积极响应可持续发展理念的投资、经营之道。
环境保护、自然资源利用、员工关系、客户信息安全、供应商管理、商业道德、企业治理架构等多个议题都属于ESG的关键内容。
随着中国“双碳”目标的提出，国内ESG发展进入快车道。今日，安华理达对话香港上市公司董事、资深投资人黄铭斌先生（David Wong），探讨企业ESG治理之道。
嘉宾介绍
David Wong（黄铭斌）黄铭斌先生，拥有逾20年专业资本市场、金融投资及资产管理经验。现任金榜集团控股有限公司行政总裁、深圳市能效通智慧科技有限公司总经理、中国融众金融控股有限公司非执行董事。曾任富兰克林邓普顿达弼私募基金的高级副总裁，负责区域增长资本金的交易发起、执行及监察及参与筹资，主要侧重于大中华区及东南亚地区的私募债权及夹层融资。黄先生毕业于多伦多大学，获得商学学士学位，主修会计及财务。同时，黄先生也是注册会计师(AICPA，HKICPA)、特许环球管理会计师(AICPA)、注册管理会计师(IMA)及国际可持续发展协进会认可ESG策划师（CEP®）。
ESG助力企业价值全面揭露
安华理达：
ESG在国内仍然是非常新鲜的概念，许多企业对ESG依然非常陌生。是什么动力促使David您去践行ESG这个新理念呢？
David Wong：
首先，ESG的内核是推动企业走可持续发展之路，它包含的是商业向善的思维，能够促进企业与社会的和谐发展。
更重要的是，ESG能够全面揭露企业的价值。以前我们主要靠财务数据去衡量一家企业的价值。数据化的财务信息的确能很直观地反映企业的营运能力，但非财务的元素其实也与企业的发展潜力以及抗风险能力息息相关。ESG可能在短期内不能成为企业发展的驱动性因素，但一旦发生相关风险，那么它对企业的打击是巨大的。最近滴滴打车因为过度收集用户数据被罚80.26亿就是一个典型的例子。因此，在考量财务数据的基础上，融入ESG这类非数据的评估，才能全面衡量一家企业的价值与长期发展。
并且，ESG的出现有助于满足持份者对企业的期许，也提高了企业对持份者的透明度。监管机构、投资者、融资渠道、供应商、合作伙伴和员工对企业都有着不同的期许。ESG因其包容性和广泛性，很好地呈现了企业如何处理与不同利益相关方的关系。特别是目前世界主流的ESG报告披露标准，如GRI、SASB、香港联交所等机构的标准都要求企业作ESG报告时清晰陈述持份者组别、持份者期待以及沟通渠道。ESG有效地让企业治理从单声部变为多声部，促进企业自身发展。
国内ESG市场发展潜力巨大
安华理达：
近两年，ESG的概念越来越火热。站在投资人的角度，David是如何看待ESG业务市场的现状与前景的呢？
David Wong：
我个人是非常看好国内的ESG市场的，我认为它有非常大的潜力。虽然国内ESG发展是晚于欧美国家的，但不难发现我国政府以及监管机构是非常重视它的发展的，资管机构、市场舆情和政策监管共同发力推动ESG理念在国内的落地。
特别是2020年9月22日，中国国家主席习近平在第七十五届联合国大会上宣布了“双碳”目标后，国内ESG发展是加速推进的，越来越多国内上市公司开始披露ESG相关信息。
中信证券数据显示，截至2022年5月，A股发布2021年社会责任报告的企业数量为1400家，较2020年增加260家，而2020年仅新增了128家。
循序渐进——中小型上市公司ESG治理之道
安华理达：
从2016年起，香港联交所就要求所有上市公司都要提交ESG报告。6年过去了，我们发现不少中小型上市公司的ESG报告是非常简略的。与大型上市公司相比，中小企业似乎没有往ESG方面投放大量资源。David您觉得中小型上市公司想更好地践行ESG理念，需要耗费大量的资源吗？
David Wong：
我认为践行ESG是一个循序渐进的过程。同时，不只有举办大量的环保、慈善、员工发展活动才叫做好企业ESG治理。中小型上市公司资源有限，选择业务为先的发展路径是没有问题的。不需要一开始就花大量的资源在办活动上，完全可以先从企业文化入手。
第一步，管理层可以将ESG融入企业文化，建立起ESG风险防范机制，提升员工ESG意识。第二步，完成一些简单的、低成本甚至零成本的实践行动。比如，落实人离电断的理念，从小事开始践行节约能源的想法。最后再思考如何将ESG融入业务发展，是否能完成业务的绿色转型。
融众金融最新ESG报告亮点：
清晰呈现企业ESG风险
安华理达：
中国融众金融控股有限公司马上就要发表第六份ESG报告了，请问这份最新的ESG报告有何亮点呢？
David Wong：
与以往的ESG报告相比，我们最新的报告完整性、具体性和平衡性都提升了不少。
以前做ESG报告，可能或多或少存在着“报喜不报忧”的认知偏差，在报告中以展示ESG治理成效为主，而忽略了ESG风险管控，而这一问题在新报告中得以改善。比如，我们根据TCFD建议架构，结合融众金融的主营业务，分析了气候变化对公司运营与发展的机遇与风险。也是基于相关分析，融众金融拟在未来推行绿色租赁。融众金融在华东地区开展汽车租赁业务，我们打算逐步推进新能源汽车的租赁。
此外，我们邀请了第三方机构协助我们完成这份ESG报告，专业团队帮助我们梳理了ESG发展中的得失。看着最新的ESG报告，结合机构提供的行业研究数据，我们能很清晰知道“我们做好了什么？没做好什么？”。融众金融的企业ESG治理路径一下子就明晰了，相关风险也具体化了，我们知道如何去防范、如何去改善了。
同时，我们结合联合国SDGs目标，构建了融众金融ESG发展目标。我相信我们最新的ESG报告能进一步提升股东对企业的信心。
上市公司自主完成ESG报告的难点
安华理达：
刚刚您也提到最新的ESG报告有第三方机构的参与，为什么选择第三方机构协同完成报告，而不是自主完成报告呢？
David Wong：
过去五年里，我们都做过ESG报告，但是有许多问题我们是很难独自解决的。我们遇到最大的问题有四个：第一，ESG报告标准不统一，企业不知道如何汇报；第二，虽然联交所给了非常详细的披露建议及数据计算准则，但受行业差异影响，并非每一条披露建议都适用于我这家公司，我们很难去把控哪些建议是适用的；第三，部分ESG数据的计算非常复杂，比如计算企业一年内的温室气体排放量就涉及至少三个排放源数据和一个减排数据，而排放源数据中又涉及不同气体类别、排放系数和GWP等换算。更令人头疼的是有些数据连收集都非常困难；第四，企业披露的和投资者想看到的有差距。
因此，今年我们选择了邀请第三方机构辅助融众金融完成ESG报告。第三方机构专业性强，客观高效地为我们提供ESG尽职调查和解决方案。我们省心也放心。
ESG尽职调查服务商的价值
不仅在于ESG报告辅导与撰写
安华理达：
我们想知道第三方机构是如何为融众金融解决上述难题的？双方之间是如何协作的？
David Wong：
总的来说，专业的第三方机构能针对ESG报告提供全流程服务，从前期访问、调研，中期报告编写，到后期报告翻译与设计。对于许多没有专职人员负责ESG事务的企业而言，这种服务的价值是非常高的。
首先，专业机构基于丰富的行业研究成果，对不同行业企业的ESG报告轮廓有很清晰的认知，能够高效地搭建报告框架。因为我们的主营业务是金融租赁，所以我们对环境的影响是有限的。因此，专业团队给到我们的整体轮廓就是着重披露S与G的部分，兼顾E的部分。
在进一步了解业务结构后，专业机构针对标准适用性和数据适用性给出了明确的指引，对每一条计算公式都作了很精细的拆解，我们只需要提供最底层、获取性最高的数据给他们即可。比如，我们只提供了用电量、公车车型、年内行驶总里程与总油耗给对方，对方就帮我们算好污染气体排放量、温室气体排放量等让人很头疼的数据。
同时，专业机构面向持份者开展访谈和问卷调查等，用心倾听他们的诉求与期许，尽力保证ESG报告披露与持份者期望的一致。
更重要的是，融众金融希望ESG服务商不仅是帮助我们完成一份ESG报告，更希望它能有效地为我们挖掘风险并管理风险，专业机构非常成功地扮演了这个风险“探索者”和“守门人”的角色。在出具报告的过程中，专业团队会针对融众金融的ESG治理给出建议。向我们反馈了同行都在做什么，怎么将ESG融入业务。我们在合作过程中，一路学习、一路反思，力求在未来逐步提升风险管控能力。
ESG尽职调查服务
安华理达ESG尽职调查服务覆盖中国内地及中国香港地区。为自身为上市公司的客户提供ESG报告撰写及设计服务，帮助上市公司及时掌握ESG披露政策与规则，迅速搭建ESG报告框架，向监管机构及其他利益相关方交出一份合规的ESG报告。
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